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优化业务,推新战略!微盟2020年财报都讲了什么?
优化业务,推新战略!微盟2020年财报都讲了什么?
节点财经

 

文 / 港股君

出品 / 节点财经

崛起于微信,蜕变于企业数字化新时代,港股“新经济SaaS第一股”微盟集团(2013.HK)在交出2020年财报的同时,正在迎来后疫情时代新的机遇。

公开资料显示,微盟集团成立于2013年,2019年在港股上市,是中国领军的企业云端商业及营销解决方案提供商,同时也是中国领军的腾讯社交网络服务平台企业精准营销服务提供商。

IDC数据显示,疫情后超过六成中国企业加速数字化转型。其中,微信是商家线上迁移并进行私域流量运营的优质阵地。私域流量,即品牌或个人自主拥有、自由控制、免费、可多次利用的流量。典型的私域流量留存在个人微信号、微信群、小程序或自主App等。

根据微信公开课,2020年微信小程序实物商品GMV(成交金额)同比增长154%,商家自营GMV同比增长255%,微信服务商小程序GMV同比增长182%。同时,腾讯商业生态建设也是动作频频。

面对这样的发展趋势,作为新经济SaaS龙头的微盟准备好了吗?

3月17日,微盟集团发布2020年财报,报告期内经调整总营收为20.64亿元(人民币,下同),同比增长43.7%;经调整毛利10.98亿元,同比增长37.8%;经调整EBITDA(税息折旧及摊销前利润)为2.99亿元,同比增长78.3%;经调整净利润1.08亿元,同比增长39.1%,连续三年实现经营性盈利。另外,公司现金储备十分充裕,截至2020年12月31日,微盟集团的现金及现金等价物达到18.19亿元,财务结构健康。

 

从亮眼的业绩来看,微盟集团已为自己的未来打下了不错的基础。而更值得关注的是,在2020年报中,为更好地体现公司为商家提供数字化服务的实质,微盟集团优化了营收结构以提升盈利能力,将主营业务细分为数字商业、数字媒介两大业务,并首次在财报中提出了“大客化、国际化、生态化”三大战略。

新的业务分类,新的战略方向,2020年之后的微盟集团似乎准备要大干一场。

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数字商业大幅增长

大客化战略初见成效

据2020年报显示,报告期内,数字商业与数字媒介两大业务齐头并进,收入双双大幅增长,其中,数字商业收入12.46亿元,同比增长44%;数字媒介收入8.18亿元,同比增长43.2%。

 

首先来看营收占比最大的数字商业板块,这一业务包含订阅解决方案和商家解决方案,订阅解决方案主要提供商业及营销SaaS产品、ERP解决方案以及大客定制服务等;商家解决方案则是为商家提供流量、工具、运营三位一体的整体服务方案和一系列增值服务,支持商家数字化商业和营销需求。

其中,报告期内订阅解决方案收入7.18亿元,同比增长41.6%;付费商户数为9.8万名,同比增长23.2%;每用户平均收益为7326元,增长15.0%;另外一项中,商家解决方案收入为5.28亿元,同比增长47.4%,付费商户数45698名,用户平均收益11560元,精准投放毛收入为97.64亿元,同比增长111.9%。

可见,微盟集团数字商业板块无论是规模,还是盈利能力都得到了快速扩张。其中,智慧零售、智慧餐饮等SaaS标杆产品在“大客化、国际化”战略下,业务发展尤为迅猛。

2020年报显示,慧零售商户数量达3682家,收入为1.45亿元,占订阅解决方案收入的20.2%,较2019年大幅增长224.5%;品牌商户达618家,品牌商户的每用户平均订单收入达28.2万元。

另据微盟投资者日披露,微盟集团在未来将重点服务100个头部年GMV破亿商家,预计2025年大客户占SaaS收入比重将攀升至50%。而随着大客户占比增加,微盟SaaS产品付费商家流失率在持续下降,实现了流失率降低与客单价提升。

在SaaS产品发展较为成熟的欧美国家,大客市场已成为必争之地。比如微盟对标的国际同行Salesforce在最近五年内,大客户收入的占比由约10%提升至30%以上。

为进一步推进大客化战略,2020年11月,微盟集团通过收购控股零售软件商海鼎,成功切入了商业地产、连锁超市等领域,实现了零售商业全覆盖。

公开信息显示,海鼎是国内领先的零售与流通领域的解决方案服务商,为便利店、专卖店、商超、百货、购物中心等多业态商企提供连锁零售、商业地产、仓储物流三大行业信息化解决方案以及与支付、智能硬件相关的创新业务,产品成熟度行业领先。目前,海鼎已累计服务1000余家商业企业客户,拥有优质的头部客户资源。中国连锁经营协会发布的2019年中国便利店百强榜单中,超过30%的企业选择海鼎公司。

此外,在智慧餐饮领域,2020年初,微盟集团控股雅座并进行业务整合,成立了智慧餐饮公司,通过发力“三店一体”解决方案,2020年报期内,微盟集团餐饮商户达6996家,收入4481.7万元,较2019年增长13%,每用户平均订单收入1.9万元,同比增长46.2%。

 

遍布全国的销售网,也是微盟成功推进大客化战略的原因之一。公开资料显示,微盟的销售体系包括位于一线和其他战略性城市的自有直销团队以及遍布全国的本地渠道合作伙伴网络。直销团队主要专注于在区域销售团队所在的十个城市(上海、北京、杭州、广州、深圳、成都、南京、苏州、武汉以及长沙)开发当地企业。微盟还拥有超过1600家渠道合作伙伴的线下网络,涵盖了所有省、直辖市及自治区。这些代理商帮助微盟快速地获得品牌知名度和用户群体,帮助微盟及早建立起渠道优势。

国际化战略方面,微盟集团的数字商业已在全球十多个国家和地区进行布局营运,服务1009家海外客户。

目前,微盟已经和日本近铁、One's Life Japan(一生美)等日本知名美妆百货达成合作,帮助搭建线上微商城体系。微盟表示,2021年将助力多个国家的知名品牌搭建线上商城,并帮助更多国外零售、美妆、母婴等行业品牌拓展线上销售渠道。

此外,免税购物市场也在积极尝试小程序销售,比如中免集团在香港的首家免税美妆旗舰店cdf Beauty,就是通过微盟微商城搭建了面向香港地区的小程序商城。

目前来看,微盟的大客化、国际化布局都已取得不错成绩,大客化、国际化战略也将贯穿微盟下一阶段的业务扩张,并有望为公司带来新的业绩增长点。

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TSO全链路抓住新趋势

在数字媒介业务上,微盟集团的业绩同样不俗。这一业务旨在为商家提供效果承诺的广告服务,通过在渠道下沉、行业深耕、流量多元化等方面持续投入,业绩持续增长。

2020年报告期内,微盟数字媒介业务的付费商户数量为2504名,毛收入9.16亿元,每付费商户平均开支36.56万元。财报同时披露,在数字商业的商户解决方案和数字媒介中,微盟集团合计助力4.8万商户投放精准广告以获取流量,精准营销毛收入达106.8亿元,同比增长102.2%。

据市场调研机构Zenith发布的媒介预算报告显示,随着社交媒体渠道逐渐成熟,截至2020年,社交媒体支出增速预计约为17%,到2021年预计增速13%。而受疫情影响,数字营销场景正在发生转变,用户停留在微信等社交软件的流量在增加。相应地,品牌主在营销上投放腾讯广告的需求也在不断加大。

 

数据来源:Zenith

目前,微盟集团是腾讯的长期合作伙伴(后者为前者第三大股东),尤其精准营销业绩与腾讯广告发展息息相关。腾讯广告官网显示,微盟旗下的盟聚、盟耀分别是腾讯广告核心的区域及中小广告服务商和金牌KA服务商。此外,腾讯广告官方有微信广告、QQ广告、腾讯视频广告、腾讯新闻广告、优量广告、腾讯音乐广告和其他资源广告,而盟聚其官方服务号显示模块显示,其广告资源基本全覆盖。

 

此外,随着短视频平台兴起迅速抢占用户时长,微盟紧跟发展趋势,将精准营销产品从聚焦于腾讯系平台逐步扩大至今日头条、抖音、西瓜视频、火山小视频等众多平台。

微盟集团智慧营销事业群助理总经理阮琦曾表示,尽管各大广告主都在紧缩整体的营销预算,但事实上更多预算被分配到了社交媒体上。广告营销行业向技术化和数字化转向的趋势日益明显,而广告主更青睐拥有流量资源、营销场景和数据分析的社交媒体。

业内人士分析,疫情影响下,广告精准化投放将成为互联网广告市场的增长引擎,能够直接体现广告投放效果的广告形式正在得到越来越多广告主的预算。以微信和营销崛起的微盟集团,正是抓住了这个历史机遇,而其策略为全链路营销,即为商家提供从数据分析、诉求匹配、创意及拍摄、流量投放、SaaS系统转化与留存的一站式运营闭环服务。

 

对此,微盟提出了具有代表性的TSO全链路智慧增长解决方案,T代表Traffic(流量),S代表SaaS(工具),O代表Operation(运营)。微盟通过数字化营销、数字化系统、数字化运营三大能力,帮助企业构建全链路营销闭环,实现私域业态的增长。

比如,在不久前结束的2021淘金节活动中,鄂尔多斯(600295.SH)携手微盟智慧零售,采用“微信广告投放+小程序商城活动+直播”的形式,创下了小程序GMV突破2000万元的佳绩。而“小成本撬动大增长”的背后,是微盟全链路私域运营对鄂尔多斯的全方位升级。

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三维度推进生态化

资本市场青睐有加

如果说数字商业和数字媒介是微盟的两翼,生态化战略则更像是对未来发展空间的规划。

微盟集团首席运营官尹世明曾表示,人工智能将会推动第四次的产业革命,“所以实现算力、数据、算法是必然的趋势,这些内容的实现就是一个完整的生态搭建。谁能最快完成这个生态,谁就可以在未来的发展中抢得先机。”

微盟显然不想失去未来的先机,其在推进大客化、国际化战略的同时,也从三个维度推进生态化战略落地,分别是流量生态、开发者生态和投资生态。

其中,在流量生态方面,微盟集团加速拓展多流量平台助力全渠道经营。目前,微盟集团的SaaS产品已接入QQ小程序、QQ浏览器、抖音小店等平台,流量渠道也从腾讯平台流量扩展至其他头部平台。

开发者生态方面,通过微盟云平台和微盟服务市场深化与客户、开发者、服务商的连接,共建开放生态。

 

投资生态方面,微盟集团通过“公司直投+兼并收购+产业基金”的多元化投资布局拓展业务边界。2020年,微盟集团收购了雅座、海鼎两家公司,并通过公司直投的方式投资商有、秒影工场等产业链优秀公司。此外,微盟集团与华映资本联合成立产业基金也迎来小麦助教、构美等项目落地,投资范围涵盖餐饮、零售、短视频、教育、直播等多领域,进一步扩大智慧商业生态布局。

清晰的发展方向、稳健的运营能力以及高质量的业绩增长,令资本市场对微盟集团青睐有加。2020年,微盟集团先后被纳入MSCI中国小型股指数、恒生科技指数,并于2021年2月正式纳入MSCI中国全流通指数。

近期,美银美林、大摩集团先后发布针对微盟集团最新研报,表示看好微盟集团的大客化、生态化和国际化战略,认为受益于中国私域电商的兴起+线下零售业数字化的深化,微盟集团正抓住私域电商市场和线下零售数字化快速增长的机遇,对微盟集团长期发展充满信心,重申买入评级,其中美银美林上调微盟集团目标价至23港元,大摩上调目标价至24港元。

中信证券近日也发表研报指出,持续看好微盟集团长期私域经济及数字化领域头部服务商行业地位,随着微盟集团智慧零售、智慧餐饮等业务快速发展,预计微盟集团2021至2023年数字商业CAGR仍有望维持50%以上增长,未来3年潜在市值空间有望达千亿以上。

2月22日,微盟集团获摩根大通增持约599.4万股,涉资约1.65亿港元。2月26日,微盟又获贝莱德增持4394.24万股,涉资9.92亿港元。

截至3月18日收盘,微盟集团在2021年的股价涨幅达30.13%。

面对后疫情时代的到来和企业数字化转型的加速,微盟集团在2020年为迎接挑战和机遇打下了坚实的基础,未来如何,让我们拭目以待。

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